我们认为,浙江省联社改制方案的提出将开启国内新一轮的金融机构改革,农村金融机构的信用质量有望显著提高。回顾过去几年,针对中小型银行,特别是城商行,政府和监管部门在近年来已妥善化解了中型高风险银行的风险,包商银行、恒丰银行等高风险银行的风险已得到妥善化解;针对大型银行,国内系统重要性银行的监管框架和名单均已落地,大型银行经营稳健。我们预计省联社改制将是未来几年商业银行业的重点改革领域,将显著提高农商行的总体信用质量。
我们预计浙江省联社改制的具体方式只是农信社改革的方案之一,农信社改革会以“一省一策”的方式推进。农村金融机构数量众多,资本、盈利性、风险状况的差异巨大,所在地区的经济发展程度也各不相同, “一省一策”是更加合理的改革推进方式。浙江省农信联社将改制为浙江农村商业联合银行,成为一家具有独立企业法人资格的地方性银行,改制后的股权结构、管理机制等具体方案还有待进一步的确定。