北京，2020年3月30日 — 标普信评今日表示，泸州银行股份有限公司（泸州银行；BBBspc /稳定）2019年的总体财务业绩符合我们之前的预期，信用状况保持稳定。

泸州银行在2019年保持了较快的业务增长。根据3月27日发布的全年业绩公告，截至2019年末，该行总资产为917亿元，较上年末增长了11%，低于商业银行业14%的平均增长率，但是高于城商行9%的平均增长率。该行2019年贷款业务增长很快，年末贷款总额为448亿元，较上年末增长了43%。该行在2019年实现营业收入28亿元，较2018年增长45%。

我们预计泸州银行资本充足率能够持续满足监管要求。截至2019年末，该行披露口径一级资本充足率为9.31%，披露口径资本充足率为12.09%，均满足监管要求。此外，该行在2020年3月发行了10亿元的无固定期限资本债券，未来还可能定向增发股票和发行二级资本债券，有利于该行进一步补充资本实力。

受资产质量因素影响，泸州银行2019年盈利水平较2018年略有下降，但仍处于行业平均水平。由于贷款规模增加，该行净息差从2018年的2.53%上升至2019年的3.08%，高于2.20%的行业平均水平。但由于资产质量压力增大，2019年资产减值损失上升138%，资产减值损失占营业收入的34%。受此影响，该行全年实现净利润6.34亿元，较2018年减少了3.7%。2019年平均总资产回报率为0.73%，与全国城商行的平均情况持平。

泸州银行资产质量处于行业平均水平。截至2019年末，该行不良贷款率为0.94%，较全行业平均水平低0.92个百分点；关注类贷款占比为3.66%，高于2.91%的行业平均水平。另外，该行截至年末的逾期贷款率为1.48%。该行风险状况符合我们之前的预期。我们认为在目前的经济环境下，中小规模的城商行会面临一定的资产质量挑战。

我们认为泸州银行在2020年仍面临一定的拨备压力。截至2019年末，该行贷款损失准备对不良贷款的覆盖率为350%，对不良+关注类贷款的覆盖率为71%。考虑到今年新冠疫情带来了新的不确定性，准备金计提压力很可能会继续存在。

本报告不构成评级行动。

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